Das Jahr 2004 war für die DVB Bank AG als Berater und Financier der internationalen Verkehrswirtschaft ein sehr erfolgreiches Jahr. Das Betriebsergebnis vor Risikovorsorge nahm um 15,2 % auf 60,7 Mio EUR (2003: 52,7 Mio EUR) zu. Rechnet man den Ergebnisbeitrag der Ende 2003 veräußerten ReiseBank / CashExpress Gruppe aus 2003 heraus, so lässt sich die Entwicklung der DVB besser vergleichen und danach nahm das Betriebsergebnis vor Risikovorsorge sogar um 28,6 % zu. Das Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit erhöhte sich um 15,6 % von 44,8 Mio EUR auf 51,8 Mio EUR. Der Jahresüberschuss der DVB erreichte 32,5 Mio EUR (2003: 71,6 Mio EUR). Wolfgang F. Driese, Vorsitzender des Vorstandes, fasste das Jahresergebnis der DVB Bank AG wie folgt zusammen: "Nach dem wir mit dem Verkauf der ReiseBank Ende 2003 den Umbau der DVB zu einer globalen Spezialbank für Transport Finance abgeschlossen hatten, stand 2004 ganz im Zeichen der Realisierung der Ertragspotentiale unseres einzigartigen Geschäftsmodells. Es bescherte uns auch gleich ein Rekordergebnis und dies trotz eines schwächeren US-Dollars, der die Hauptwährung im internationalen Transport Finance Geschäft ist. Das Potential der DVB zeigt sich besonders eindrucksvoll am Provisionsergebnis. Hier machen sich nunmehr die Investitionen der letzten Jahre bezahlt. Unser Kerngeschäft bleibt das langfristige, besicherte Transport Finance Geschäft und die sich hieran anknüpfenden Beratungsmöglichkeiten. Wir werden aber weiter unsere Dienstleistungspalette ausbauen. So haben wir im vergangenen Jahr mit dem Aufbau einer Aero Engine Finance Unit unser Engagement in der Triebwerksfinanzierung ausgeweitet. Unsere internationalen Kunden sollen auch künftig das Gefühl haben, mit der DVB in allen Belangen des Transport Finance den kompetentesten Ansprechpartner zu haben. " Die einzelnen Positionen des Betriebsergebnisses entwickelten sich wie folgt: Der Zinsüberschuss erreichte 102,2 Mio EUR nach 96,2 Mio EUR im Vorjahr. Bedeutsam an dieser Steigerung um 6,2 % ist, dass sie trotz eines weiteren Kursanstiegs des Euro gegenüber dem US-Dollar, der das internationale Transport Finance Geschäft dominiert, erreicht wurde. In US-Dollar ausgedrückt verbesserte sich das Zinsergebnis somit wesentlich stärker, zumal auch die Zinsmargen im Transport Finance auf hohem Niveau blieben. Die durchschnittliche Marge für neue Schiffsfinanzierungen lag stabil bei 144 Basispunkten. Dagegen erhöhte sich die durchschnittliche Marge bei neuen Flugzeugfinanzierungen auf 206 Basispunkte (2003: 176 bp). Der Provisionsüberschuss verbesserte sich um 33,1 % von 35,4 Mio EUR auf 47,1 Mio EUR. Hintergrund sind hier die aus syndizierten Engagements in Transport Finance resultierenden Kreditprovisionen sowie die Provisionen aus Corporate Finance Aktivitäten. Der Nettoertrag aus Finanzgeschäften führte zu einem geringfügig negativen Nettoergebnis von 0,9 Mio EUR. Nach Abschluss des umfangreichen Kostensenkungsprogramms, dessen Einzelmaßnahmen von 2002 bis 2003 umgesetzt worden sind, wurde weiterhin auf Kostendisziplin geachtet. Sowohl beim Personal- als auch beim Sachaufwand wurde die erreichte Kostenposition dabei nicht nur gehalten, sondern nochmals gesenkt. Der Verwaltungsaufwand (inkl. Abschreibungen) nahm insgesamt um 2,3 % von 95,5 Mio EUR auf 93,3 Mio EUR ab. Der Personalaufwand ging um 2,5 % von 47,3 Mio EUR auf 46,1 Mio EUR zurück und der Sachaufwand (inkl. Abschreibungen) reduzierte sich um 2,1 % von 48,2 Mio EUR auf 47,2 Mio EUR. Der Jahresüberschuss veränderte sich wie folgt: Für das Kreditgeschäft wurde insgesamt eine Netto-Risikovorsorge in Höhe von 12,0 Mio EUR (2003: 20,9 Mio EUR) gebildet. Erstmalig wurde das neue Interne Rating Modell der DVB auf das Aviation Portfolio angewendet, durch das die aufsichtsrelevante Größe des "erwarteten Verlustes" (Expected Loss) ermittelt wurde. Die Bilanzsumme der DVB Bank AG belief sich auf 9,25 Mrd EUR (2003: 9,07 Mrd EUR). Das Kundenkreditvolumen der DVB (d. h. Forderungen an Kunden, Garantien und Bürgschaften, unwiderrufliche Zusagen sowie Wertpapiere mit Kundenbezug) umfasste 8,16 Mrd EUR. Gegenüber dem Vorjahreswert von 7,60 Mrd EUR bedeutet dies einen Anstieg um 7,4 %, wobei auch hier zu berücksichtigen ist, dass der Anstieg auf US-Dollar Basis wesentlich größer ausgefallen ist. Dies resultiert daraus, dass 78,5% des Shipping Portfolios und 93,2% des Aviation Portfolios, somit ca. zwei Drittel des Gesamtportfolios, auf USD-Basis valutierten. Der größte Anteil am Kundenkreditportfolio entfiel mit 52,6% bzw. 4,29 Mrd EUR auf Shipping Finance (einschließlich Container Finance) (2003: 3,95 Mrd EUR). Auf USD Basis erhöhte sich das Kreditvolumen in Shipping Finance (einschließlich Container Finance) um 17,2% von 4,9 8Mrd USD auf 5,84 Mrd USD. Aviation Finance erreichte ein Volumen von 2,20 Mrd EUR (2003: 2,05 Mrd EUR), was einem Portfolioanteil von 27,0% entsprach. Auf USD Basis wuchs das Aviation-Portfolio dagegen um 15,4% von 2,60 Mrd USD auf 3,00 Mrd USD. Land Transport konnte mit 0,90 Mrd EUR (2003: 0,80 Mrd EUR) seinen Portfolioanteil auf 11,0 % erhöhen. Transport Infrastructure konnte sein Kreditvolumen ebenfalls auf 0,52 Mrd EUR (2003: 0,47 Mrd EUR) bzw. seinen Portfolioanteil auf 6,4 % steigern. Der Bestand an Nichtverkehrsgeschäft, der seit Oktober 2000 planmäßig im D-Marketing abgebaut wird, reduzierte sich von 0,33 Mrd EUR auf 0,25 Mrd EUR. Der Return on Equity (RoE) vor Steuern und exkl. Goodwill-Abschreibung erreichte 15,7% (2003: 9,6 % ohne ReiseBank). Die Cost-Income-Ratio nahm weiter auf 57,8 % ab (2003: 63,8% ohne ReiseBank). Die Kernkapitalquote blieb mit 6,7 % stabil (2003: 6,8%). Die Gesamtkapitalquote verringerte sich leicht auf 10,7 % (2003: 11,1 %). Die Hauptversammlung der DVB Bank AG wird den Aktionären eine um 0,50 EUR erhöhte Dividende von 2,00 EUR pro Aktie vorschlagen (2003: 1,50 EUR Dividende je Aktie zzgl. 0,50 EUR Bonus je Aktie). Das entspricht einer Dividendenrendite von 1,93 % auf Basis des Jahresschlusskurses von 103,75EUR. Zur besseren Vergleichbarkeit wurden aus den Ertrags- und Aufwandspositionen des Jahres 2003 die entsprechenden Werte für die zum 31.12.2003 verkaufte ReiseBank / CashExpress Gruppe herausgerechnet.